Anuncia SHCP medidas para mejorar funcionamiento de mercados financieros

CIUDAD DE MÉXICO.-  El gobierno federal aumentará para 2008 y 2009 en cinco mil millones de dólares el financiamiento para los mercados financieros, anunció la Secretaría de Hacienda. El capital provendrá de créditos otorgados por el Banco Mundial (BM) y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), detalló la dependencia.

Asimismo implementará otra serie de acciones encaminadas a mejorar el funcionamiento de los mercados financieros nacionales; tales como la reducción en la emisión de instrumentos a largo plazo del gobierno federal para las subastas restantes del cuarto trimestre del año; además de reducir los montos semanales de colocación de instrumentos del Instituto para la Protección al Ahorro Bancario (IPAB).

De igual modo, el Banco de México (Banxico) iniciará un programa de recompras de instrumentos emitidos por el IPAB hasta por 150 mil millones de pesos; y se establece un mecanismo de intercambio (swaps) de tasas de interés a través del Banco Central hasta por un monto de 50 mil millones de pesos.

La secretaría agregó que habrá una facilidad temporal para permitir que las instituciones financieras puedan proveer liquidez a las sociedades de inversión pertenecientes al mismo grupo financiero, informaron en un comunicado conjunto la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y el Banxico.

Destacaron que estas medidas, diseñadas de manera coordinada por el gobierno federal y el Banco Central, están encaminadas a mitigar los problemas de liquidez, con el objeto de restablecer el funcionamiento ordenado de los mercados financieros nacionales.

La SHCP y el Banxico expusieron que la crisis hipotecaria y financiera en los Estados Unidos y otros países industrializados ha tenido repercusiones importantes en los mercados financieros internacionales y en las perspectivas de la actividad económica en los países desarrollados y emergentes.

Al respecto, distintos gobiernos en Asia, Europa y Estados Unidos han instrumentado distintos esquemas buscando revertir el deterioro que se ha observado en sus mercados, agregaron.

Sin embargo, precisaron, la profundidad de la crisis financiera ha ocasionado que estas medidas todavía no logren restablecer condiciones ordenadas en los mercados financieros internacionales.

En ese contexto, las variables financieras en México han experimentado más volatilidad en días recientes. Se han registrado movimientos importantes en el tipo de cambio, en el índice de la Bolsa Mexicana de Valores y en las tasas de interés domésticas y externas, señalaron.

Por ello el gobierno Federal y el Banco de México han diseñado de manera coordinada estas medidas para restablecer el funcionamiento ordenado de los mercados financieros nacionales.

Como primera medida, se modifica el programa de subasta de valores gubernamentales para el cuarto trimestre de 2008, al reducir el monto a subastar de los Bonos a Tasa Fija de largo plazo denominados en pesos y en Udis y un aumento en el monto a subastar para los Cetes de todos los plazos.

Estas modificaciones estarán vigentes a partir de la subasta del martes 4 de noviembre próximo con lo que se prevé que la colocación total de valores durante el trimestre permanece prácticamente sin cambios con respecto al programa original.

En segundo lugar, se modifica el programa de subasta de valores del IPAB para el cuarto trimestre de 2008, al reducir el monto a subastar de los Bonos de Protección al Ahorro en sus tres modalidades de BPAs, BPATs y BPA182.

Estos pasan de tres mil 850 millones de pesos semanales que se habían anunciado para el presente trimestre a mil 850 millones de pesos durante las subastas restantes del presente año, expusieron la SHCP y el Banxico.

Destacaron que la disminución en la colocación de títulos de deuda del Instituto será compensada con operaciones de financiamiento en el mercado bancario.

Indicaron que la tercera medida consiste en que el Banxico iniciará un programa de recompras de títulos emitidos por el IPAB hasta por 150 mil millones de pesos.

Dichas subastas se realizarán conforme a las reglas de carácter general y convocatoria correspondiente que emita el Banco Central y estarán abiertas para todos los títulos del IPAB que se encuentren en circulación.

La primera subasta de recompra se realizará el próximo martes 4 de noviembre por un monto de 50 mil millones de pesos, precisaron.

En cuarto lugar, el Banxico establecerá un programa de subastas de intercambio (swaps) de tasas de interés hasta por 50 mil millones de pesos, en las que los participantes del mercado podrán intercambiar su exposición a tasas de interés fijas de largo plazo por tasas de interés variables de corto plazo.

Explicaron que esto permitirá reducir la sensibilidad de carteras de instrumentos de renta fija de largo plazo ante fluctuaciones en las tasas de interés.

Abundaron que en las subastas podrán participar instituciones bancarias nacionales, de conformidad con las condiciones que el Banco de México establezca mediante disposiciones de carácter general.

Las subastas se realizarán de forma sucesiva a distintos plazos, de conformidad con las condiciones prevalecientes en los mercados financieros nacionales. Este programa de subastas dará inicio antes del 14 de noviembre.

La quinta medida prevé que el gobierno federal aumentará el financiamiento previsto originalmente para 2008 y 2009 con organismos financieros multilaterales como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) y el Banco Mundial.

Esto por un monto hasta de cinco mil millones de dólares, en congruencia con los límites de endeudamiento externo previstos en las Leyes de Ingresos correspondientes a cada año, aclararon la SHCP y el Banxico.

Mencionaron que esto representa un aumento significativo en el financiamiento multilateral al considerar que en los últimos dos años se ha registrado un desendeudamiento neto superior a ocho mil millones de dólares con estas instituciones.

El financiamiento con instituciones multilaterales resulta particularmente atractivo en las condiciones actuales de mercado ya que su costo no depende de las condiciones crediticias prevalecientes en los mercados financieros internacionales, además de que permitirá mayor holgura en el uso de otras fuentes de financiamiento.

En adición, los programas que se instrumentarán con el apoyo financiero de estas instituciones en los sectores de vivienda, agropecuario, social, pequeñas y medianas empresas, e infraestructura contribuirán con la actividad económica y la generación de empleos así como en la agenda de desarrollo social en nuestro país.

La sexta medida consiste en que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores emitirá esta semana una norma para permitir temporalmente que las instituciones financieras puedan realizar operaciones de compra y venta de valores gubernamentales con las Sociedades de Inversión que formen parte del mismo Grupo Financiero.

El propósito es brindarles mayor flexibilidad en la recomposición de sus portafolios, de conformidad con las mejores prácticas en materia de precios de transferencia, concluyeron