Prevén que Italianni's impulse a Alsea

CIUDAD DE MÉXICO (12/DIC/2011).- Grupo Alsea, uno de los operadores más grande de comida rápida y casual en México, prevé que al finalizar el primer año de incluir a la marca Italianni's dentro de su portafolios sus ventas se incrementen 8%, en tanto que su utilidad de operación antes de depreciación y amortización (EBITDA, por sus siglas en inglés) reportará un avance de 20% en comparación con el año previo.

Las ventas de Alsea durante 2010 se ubicaron en ocho mil 996 millones de pesos, mientras que el flujo operativo se ubicó en poco más de mil tres millones de pesos.

"Para Alsea esto representaría un incremento de aproximadamente 8% de las ventas, aproximadamente de 5% en cuanto a número de tiendas, pero muy importante sería un incremento de 20% del Ebitda", dijo Diego Gaxiola, director de finanzas de Alsea.

El directivo explicó que ambas partes acordaron crear un fideicomiso que sirva como receptor del 100% de las acciones del capital social de Italianni's, en manos de Italcafé y de Grupo Amigos de San Ángel (GASA) así como recursos financieros, por parte de Alsea, por dos mil 250 millones de pesos.

La consultoría PricewaterHouseCooper será la encargada de determinar el valor total que Alsea pagará por Italianni's, el cual no será superior a dos mil 50 millones de pesos, de acuerdo con el acuerdo previo.
El importe definitivo será conocido una vez concluidos los trabajos de revisión de PricewaterHouseCooper en un plazo máximo de seis semanas.

Bajo la metodología de valuación pactada, las partes acordaron un múltiplo de 8.5 veces EBITDA últimos doce meses a junio de 2011, el cual se estimó en 241.5 millones de pesos, más el importe preliminar de inventarios, inversiones en proceso de tiendas en construcción.

Sin riesgo planes de expansión

Alsea, por su cuenta, solicitó créditos bilaterales a los bancos HSBC, Santander, BBVA Bancomer y Banamex para hacer frente a la compra sin utilizar recursos propios, lo cual no pone en riesgo su plan de crecimiento a futuro.

"Sacamos cuatro créditos bilaterales con instituciones financieras en México, HSBC, Banamex, Santander y BBVA Bancomer con muy buenas condiciones, créditos a cinco años, donde inclusive el primer año tenemos gracia para el pago de capital.

"No destinamos recursos propios, lo que quiere decir que tenemos una caja muy fuerte, cerramos el tercer trimestre con más de 600 millones de pesos en caja, preferimos financiar esta adquisición aprovechando la oportunidad que logramos con instituciones financieras", dijo el directivo.

Gaxiola comentó que el acuerdo entre ambas partes incluye también el desistimiento de todos los procesos judiciales y legales que se interpusieron durante los últimos tres años, incluido el que condenaba a Alsea a enajenar su participación accionaria en la sociedad con Califonia Pizza Kitchen (Calpik).

"La semana pasada se presentaron en los respectivos juzgados los desistimientos por ambas partes. Entonces ya están completamente terminados todos los procedimientos", dijo Gaxiola.

El viernes de la semana pasada, Grupo Alsea informó que después de casi cuatro años de mantener una disputa legal con sociedad Italcafé, propietaria de una parte de la franquicia Italianni's, ambas partes llegaron a un acuerdo para cerrar la adquisición y el derecho de explotación de los restaurantes de comida italiana.