Zona euro considera nuevos modos de reducir enorme deuda griega

TOKIO, JAPÓN (13/OCT/2012).- Funcionarios de la zona euro están considerando nuevos modos de reducir la enorme deuda de griega debido a que retrasos en reformas por parte de Atenas y una recesión han dejado la meta de la proporción deuda a PIB de un 120 por ciento para el 2020 fuera del alcance, dijeron el sábado funcionarios europeos.

Un análisis de sostenibilidad de la deuda griega preparado por el Fondo Monetario Internacional, el Banco Central Europeo y la Comisión Europea en marzo prevén que la deuda griega subirá a un 164 por ciento del Producto Interno Bruto (PIB) en el 2013 desde cerca de un 160 por ciento en el 2012, sobre la base de que la economía griega dejará de contraerse el próximo año.

Pero ahora Grecia prevé que su economía se contraerá un 3.8 por ciento en el 2013, en su sexto año consecutivo de retroceso, lo que impulsaría su proporción de deuda/PIB a un 179.3 por ciento.

"Por el momento, parece que el nivel de deuda de Grecia se elevará bien por sobre la meta del 120 por ciento del PIB para el 2020", comentó al periódico alemán Sueddeutsche Zeitung el miembro del directorio ejecutivo del Banco Central Europeo Joerg Asmussen.

Para llevarlo de vuelta al nivel deseado al 2020, Grecia podría organizar recompras voluntarias de sus bonos, agregó.

El dinero no provendría del BCE, pero podría ser prestado por el Mecanismo Europeo de Estabilidad (MEDE), por ejemplo, dijo un alto funcionario europeo que se encontraba en Tokio para las reuniones del fin de semana del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial.

Como los bonos griegos se transan con grandes descuentos, un euro de dinero tomado prestado del MEDE -el fondo de rescate permanente de la zona euro- podría reducir la deuda griega en 1.5 euros, afirmó el funcionario.

Otro funcionario de la zona euro indicó que tomar prestado del MEDE elevaría por sí mismo la deuda griega y existe otra forma de reducirla.

"Lo que podría cambiar el nivel general de deuda es que (...) podamos convertir algunos de los préstamos de la zona euro para recapitalización bancaria en acciones y esto podría ayudar a la proporción de deuda, pero esto no sucederá antes del fin del próximo año", manifestó el funcionario.

El fondo de rescate temporal de la zona euro, el Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), ya ha prestado a Grecia 25 mil millones de euros para recapitalizar bancos y 23 mil millones de euros más están a la espera de ser desembolsados.

Los 48 mil millones de euros serían una resta considerable de la deuda total griega, estimada actualmente en cerca de 330 mil millones de euros.

El portavoz del Gobierno griego, Simos Kedikoglou, dijo que aún hay varias opciones sobre la mesa. "El BCE, que tiene bonos del Gobierno griego, podría satisfacerse con menores tasas de interés sobre esos bonos", declaró a la edición dominical del diario griego Realnews.

"O podría acordar su movimiento cuando esos bonos venzan. También la recapitalización de los bancos griegos podría tener lugar directamente a través del MEDE, como se está considerando actualmente para España", añadió.

ALTERNATIVAS

Otro miembro del directorio ejecutivo del BCE, Beno Fit Coeuré, dijo que la entidad no está considerando reprogramar la cartera de deuda griega que tiene, una sugerencia realizada por Atenas en forma reiterada.

El análisis de marzo sobre sostenibilidad de la deuda estimó ingresos por privatizaciones griegas al 2020 de 45 mil millones de euros, con 12 mil millones de euros en el período entre el 2012 y el 2014.

El FMI está presionando a gobiernos de la zona euro para que reestructuren la deuda que les debe Atenas, casi 53 mil millones de euros entregados en virtud del primer programa de rescate de Grecia y 14.400 millones de dólares ya desembolsados en el curso del segundo rescate.

La zona euro también podría rebajar aún más la tasa de interés sobre los préstamos para el primer programa, que es actualmente de 150 puntos base, o ampliar los vencimientos de los préstamos o aumentar el tiempo de moratoria cuando no deban pagarse intereses.

Sin embargo, funcionarios dijeron que existe poco apetito entre países de la zona euro para reestucturar préstamos a Grecia.

Un alto funcionario del Gobierno griego comentó que la zona euro podría considerar la deuda griega como sostenible incluso si sobrepasa la meta de 120 por ciento del PIB en el 2020.

"Lo importante es que la deuda esté en una trayectoria descendente", declaró el funcionario del Ministerio de Finanzas griego a la prensa en Atenas bajo condición de anonimato.

"El número del 120 por ciento no está esculpido sobre piedra, no hay nada mágico al respecto, no será el fin del mundo si al final el número es 116, 118 l 125 por ciento", aseguró.

Para ayudar a que Grecia vuelva a la senda del crecimiento, la zona euro y el FMI están discutiendo dar a Atenas dos años más para alcanzar el superávit primario de un 4.5 por ciento del PIB, aplazando la fecha al 2016.

Grecia ha dicho que dos años más costarán 13 mil millones a 15 mil millones de euros y funcionarios dijeron que la zona euro sabe que tendrá que hacerse con el dinero.

Sin embargo, no se ha llegado aún a una decisión sobre el financiamiento.