Mantiene sistema bancario en México niveles sanos de liquidez

Monterrey.- El sistema bancario en México mantiene sanos niveles de liquidez y capitalización, que le han permitido mitigar las turbulencias de los mercados financieros internacionales, reconocen firmas evaluadoras bursátiles.  

La evaluadora bursátil Fitch Ratings, de origen norteamericano con oficinas en esta ciudad, indica en un análisis que de continuar las presiones por la desaceleración económica, las instituciones bancarias especializadas más pequeñas y menos diversificadas podrían enfrentar problemas de fondeo.  

"Si bien la restricción de liquidez en los mercados globales y la tendencia al alza en los costos de financiamiento siguen siendo retos importantes para cualquier institución financiera en el futuro, la mayoría de los bancos mexicanos se beneficia del hecho de estar fundamentalmente financiados con depósitos del público", precisa.  

Puntualiza que "la liquidez y los niveles de capitalización se mantienen sanos, lo que parcialmente mitiga los riesgos inherentes a la turbulencia del mercado".  

Los depósitos del público, apunta, representaron cerca del 90 por ciento del fondeo total de las instituciones bancarias al cierre de 2007.  

Los bancos, continúa, muestran poca dependencia respecto al fondeo institucional local y apenas si han accedido selectivamente a los mercados internacionales en busca de fondeo.  

Por su parte, el sostenido aumento en préstamos ha incrementado la relación de créditos sobre depósitos, aunque ésta permanece en niveles muy razonables, agrega.  

La evaluadora expresa que "los riesgos en la parte de fondeo podrían ser mayores en el caso de instituciones bancarias especializadas más pequeñas y menos diversificadas".  

"La conjugación de activos con menos márgenes y una menor contribución de depósitos del público en estas instituciones, pudieran presionar en cierta medida los márgenes de intermediación y la rentabilidad en general de algunos bancos de nicho", señala.  

Positivamente, subraya, Fitch no ha observado un incremento drástico en la aversión al riesgo de los inversionistas institucionales del mercado local respecto a los bancos regulados.  

Adicionalmente, reitera, el sistema bancario mantiene amplios activos líquidos.  

Refiere que al cierre de 2007, las disponibilidades y otros activos líquidos representaron 17 por ciento de los activos o 27 por ciento de los depósitos y fondeo total de los bancos.  

Estas razones llegan a 30 por ciento y 48 por ciento, respectivamente, cuando las inversiones financieras con mercado secundario son consideradas, indica.  

Sostiene que "en el mediano plazo, la creciente aversión al riesgo en los mercados financieros podría afectar en cierta forma la flexibilidad financiera de los bancos".  

En la medida que el crecimiento en créditos se mantenga sólido, podrían comenzar a presionarse gradualmente los indicadores de liquidez y capitalización de las instituciones, dice.  

"Debido a que se espera que los depósitos crezcan a un menor ritmo que los préstamos, diversos bancos podrían incrementar su dependencia respecto al fondeo institucional y las emisiones de capital híbrido para soportar el mencionado crecimiento", indica.  

Fitch estima que la primera opción para acceder este fondeo adicional complementario, en caso de requerirse, sería el mercado local.  

En adición a las reducidas posibilidades de obtener financiamientos favorables en los merados internacionales de capital, los cuales eran percibidos como altamente líquidos apenas unos meses atrás, la contratación de pasivos ha incrementado sus costos.  

Asimismo, se espera que posiblemente tales costos de fondeo se mantengan elevados en el futuro previsible, expresa.  

Concluye que "en conjunto con la creciente competencia local por el lado de las tasas activas, esta situación podría afectar eventualmente los márgenes de interés netos".  

A su vez, la institución financiera BBV-Bancomer indica que en marzo de este año, el crédito total concedido por el sector bancario de México creció 21.1 por ciento real anual, y aunque fue menor al de febrero, que aumentó 24.6 por ciento, fue un importante aporte para el crecimiento económico del país.  

Refiere que los análisis sobre la economía de Estados Unidos marcan un franco deterioro en sus condiciones de crecimiento al evidenciarse un debilitamiento en su demanda interna y que podría extenderse durante el segundo trimestre del año, pero se estima que a partir del tercer trimestre mejore sustancialmente la situación.  

Refiere que bajo ese entorno, la gestión monetaria se complica para las principales economías del mundo, y que se presenten incrementos en la inflación en México por presiones externas, aunque menor a otras naciones.  

NTX 10-05-08 LEER.